MONETER
–
Bank-bank besar AS mengatakan pendapatan bunga bersih, sumber pendapatan utama,
akan terus tumbuh tahun ini karena suku bunga naik, membantu menopang laba
mereka terhadap penurunan di bidang utama bisnis lainnya.
Investor dan analis telah melacak pendapatan bunga
bersih atau NII bank, uang yang diperoleh bank dari pinjaman dan sekuritas di
atas biaya dana mereka. Aliran pendapatan telah meningkat karena Federal
Reserve AS telah menaikkan suku bunga untuk mendinginkan inflasi yang melonjak.
Analis telah memperkirakan kenaikan NII akan menjadi
yang terbesar dalam beberapa tahun dan mereka umumnya berada di atas
ekspektasi.
Pada Senin (18/7/2022), Bank of America Corp,
dipandang oleh para analis sebagai bank besar yang kemungkinan paling
diuntungkan dari kenaikan suku bunga, mengatakan NII melonjak 21 persen pada
kuartal kedua dibandingkan dengan tahun lalu, dan akan tumbuh sekitar 1,0
miliar dolar AS, atau 7,0 persen lebih banyak di kuartal ketiga. Kecepatannya
kemungkinan akan meningkat lebih lanjut pada kuartal keempat, kata eksekutif
bank melalui telepon dengan para analis.
Sebagai bank AS terbesar kedua, Bank of America
cenderung mendapatkan keuntungan lebih dari pesaing ketika suku bunga naik,
berkat basis besar simpanan konsumen yang stabil, banyak di antaranya bebas
bunga.
Panduannya datang setelah JPMorgan Chase & Co,
Citigroup Inc, dan Wells Fargo & Co minggu lalu melaporkan peningkatan
pendapatan bunga bersih tahun-ke-tahun berkisar dari 14 persen hingga 26
persen.
“Itu adalah bagian positif dari kuartal
ini,” kata analis David Konrad dari Keefe, Bruyette & Woods dikutip
dari Antaranews, Selasa (19/7/2022).
Pendapatan pinjaman umumnya lebih penting bagi bank
daripada biaya. Misalnya, itu memberikan 61 persen dari total pendapatan
Citigroup pada kuartal tersebut, menurut analis Dick Bove dari Odeon Capital.
Citigroup mengatakan NII dalam bisnis Treasury &
Trade Solutions, yang menangani kas operasional dan pembayaran untuk perusahaan
dan memberikan pinjaman perdagangan, melonjak 42 persen dari tahun sebelumnya.
Bank mengatakan mereka memperkirakan NII terus meningkat tahun ini, yang akan
mengurangi pukulan dari kemerosotan dalam transaksi.
JPMorgan, pemberi pinjaman terbesar di negara itu,
mengatakan sekarang memperkirakan pendapatan bunga bersih di luar bisnis
pasarnya naik menjadi 58 miliar dolar AS tahun ini, dibandingkan dengan
perkiraan 56 miliar dolar AS yang dibuat pada Mei.
Wells Fargo, juga mengatakan sekarang memperkirakan
pendapatan bunga bersih 2022 akan naik 20 persen dari tahun sebelumnya
dibandingkan dengan peningkatan poin persentase pertengahan 13-19 persen yang
telah diproyeksikan sebelumnya. Itu akan mengimbangi penurunan pinjaman
hipotek.
Namun, tidak jelas berapa lama NII dapat terus
tumbuh. Sementara ekspektasi kenaikan suku bunga Fed merupakan faktor kunci
dalam pandangan NII untuk sebagian besar bank, analis juga mencari panduan dari
eksekutif bank mengenai dampak dari faktor lain seperti perubahan pinjaman,
sekuritas dan deposito.
Saat ini, suku bunga yang dapat diperoleh bank dari
pinjaman dan surat berharga naik lebih cepat daripada suku bunga yang mereka
bayarkan untuk simpanan, sebagian besar karena simpanan melonjak selama pandemi
berkat stimulus pemerintah, mengurangi persaingan harga.
Tetapi bank mengatakan mereka memperkirakan suku
bunga yang harus mereka bayar untuk simpanan akan meningkat lebih cepat karena
The Fed menaikkan suku bunganya dan tingkat simpanan mulai normal. Deposito di
beberapa bank turun dan itu bisa meredam pendapatan bunga bersih di masa depan,
kata Konrad.
Pertumbuhan kredit yang meningkat juga menjadi
kunci. Bank of America mengatakan saldo pinjaman rata-rata pada kuartal
tersebut naik 12 persen dari tahun sebelumnya, yang juga membantu menaikkan
NII, kata analis Deutsche Bank Matt O’Connor.
Pekan lalu, JPMorgan dan Wells Fargo mengatakan
pembukuan pinjaman mereka telah tumbuh pada kuartal tersebut, meskipun para
eksekutif mengatakan pertumbuhan kemungkinan akan melambat di paruh kedua.
Ada juga faktor-faktor lain yang dapat meredam atau
menghentikan NII untuk mendongkrak keuntungan. JPMorgan, Bank of America dan
Citigroup, misalnya, menghadapi peraturan peningkatan persyaratan modal yang
dapat mendorong mereka untuk mengurangi aset mereka atau mengubah campuran
pinjaman dan sekuritas menjadi kepemilikan dengan hasil bunga yang lebih rendah.
Konrad mengatakan dia yakin perubahan persyaratan
modal bisa berdampak “moderat” pada pendapatan bunga bersih jangka
pendek.
Kerugian pinjaman yang memburuk jika kenaikan Fed
membawa resesi juga bisa membanjiri keuntungan NII.
